प्रॉप इवैल्यूएशन में फ़्यूचर्स ट्रेड का आकार: पॉइंट, टिक और कॉन्ट्रैक्ट सीमाएँ
केवल शैक्षिक, वित्तीय सलाह नहीं। सिमुलेशन और बैकटेस्ट मॉडल हैं, वादे नहीं। हर नियम अपनी फर्म से जाँचें।
फ़्यूचर्स इवैल्यूएशन आपको प्रतिशत नहीं, डॉलर में ड्रॉडाउन देते हैं, और कॉन्ट्रैक्ट तय आकार के होते हैं। स्टॉप के हिसाब से, एक E-mini कॉन्ट्रैक्ट समझदार ट्रेड भी हो सकता है या आपके पूरे ड्रॉडाउन का एक-चौथाई भी।
प्रति पॉइंट डॉलर
हर कॉन्ट्रैक्ट प्रति इंडेक्स पॉइंट तय डॉलर चलता है। CME Group के कॉन्ट्रैक्ट स्पेसिफ़िकेशन के अनुसार, चार ख़ूब ट्रेड होने वाले इक्विटी इंडेक्स कॉन्ट्रैक्ट के लिए:
| कॉन्ट्रैक्ट | प्रति पॉइंट $ | प्रति टिक $ (0.25 पॉइंट) |
|---|---|---|
| E-mini S&P 500 (ES) | $50 | $12.50 |
| Micro E-mini S&P 500 (MES) | $5 | $1.25 |
| E-mini Nasdaq-100 (NQ) | $20 | $5.00 |
| Micro E-mini Nasdaq-100 (MNQ) | $2 | $0.50 |
स्रोत: CME Group के कॉन्ट्रैक्ट स्पेसिफ़िकेशन — ES, MES, NQ और MNQ।
साइज़िंग फ़ॉर्मूला
कॉन्ट्रैक्ट = $ में जोखिम ÷ (पॉइंट में स्टॉप × प्रति पॉइंट $ + प्रति कॉन्ट्रैक्ट लागत)
हमेशा नीचे की ओर पूर्णांक करें, ऊपर कभी नहीं। $2,000 अधिकतम नुकसान वाला 50K इवैल्यूएशन लें और प्रति ट्रेड $200 जोखिम की योजना, यानी ड्रॉडाउन का दसवाँ हिस्सा:
- MNQ, 25 पॉइंट स्टॉप: 25 × $2 = $50 प्रति कॉन्ट्रैक्ट, इसलिए 4 कॉन्ट्रैक्ट $200 जोखिम में डालते हैं। अगर राउंड-ट्रिप कमीशन और एक टिक स्लिपेज मिलाकर प्रति कॉन्ट्रैक्ट $1.50 हो (अपने आँकड़े लें), तो हर एक $51.50 का पड़ता है और $200 में 3 आते हैं।
- NQ, वही स्टॉप: एक ही कॉन्ट्रैक्ट के लिए 25 × $20 = $500, यानी एक ट्रेड पर ड्रॉडाउन का एक-चौथाई।
- MES, 8 पॉइंट स्टॉप: 8 × $5 = $40, इसलिए 5 कॉन्ट्रैक्ट $200 जोखिम में डालते हैं। उसी स्टॉप के साथ एक ES कॉन्ट्रैक्ट $400 जोखिम में डालता है।
यही माइक्रो के पक्ष में तर्क है: ये आपको दसवें हिस्से के क़दमों में साइज़ करने देते हैं, ताकि स्टॉप वहाँ रहे जहाँ ट्रेड को चाहिए, न कि जहाँ कॉन्ट्रैक्ट का आकार मजबूर करे।
अकाउंट साइज़ नहीं, ड्रॉडाउन में सोचें
"अकाउंट का 1% जोखिम" सावधान लगता है, लेकिन 50K इवैल्यूएशन पर यह $500 है, यानी $2,000 ड्रॉडाउन का एक-चौथाई। लगातार चार नुकसान फ़्लोर तक पहुँच जाते हैं, और चौथा ठीक उस पर पड़ता है, इसलिए आप सिर्फ़ तीन झेल सकते हैं। $200 प्रति ट्रेड पर आप नौ झेल सकते हैं। इतनी लंबी नुकसान की लड़ियाँ आम हैं; देखें प्रॉप चैलेंज में लगातार नुकसान। प्रति ट्रेड जोखिम प्लानर किसी भी सीमा के लिए यह गिनती करता है।
बची हुई गुंजाइश से साइज़ तय करें
एंड-ऑफ़-डे ट्रेलिंग ड्रॉडाउन में गुंजाइश आपके बैलेंस से मौजूदा फ़्लोर तक की दूरी है, शुरुआती $2,000 नहीं। Take Profit Trader का नियम, 50K पर: फ़्लोर $48,000 से शुरू होती है। पहला दिन $51,000 पर बंद करें और यह $49,000 पर आ जाती है। अगर दूसरा दिन $50,200 पर बंद होता है, तो फ़्लोर $49,000 पर रहती है, और आपकी गुंजाइश अब $1,200 है, $2,000 नहीं।
फ़्लोर लॉक होने पर स्थिति सुधरती है। Take Profit Trader और Alpha Futures में यह शुरुआती बैलेंस पर ट्रेल होना बंद कर देती है, और Lucid Trading बैलेंस $52,100 पार होते ही इसे $50,100 पर लॉक कर देती है। उसके बाद हर अतिरिक्त मुनाफ़ा आपकी गुंजाइश बढ़ाता है। ड्रॉडाउन विज़ुअलाइज़र आपके अपने ट्रेड क्रम पर फ़्लोर दिखाता है।
कॉन्ट्रैक्ट सीमाएँ
हर फ़्यूचर्स फर्म आपके आकार की सीमा तय करती है। उनके 50K इवैल्यूएशन पर: Take Profit Trader में 6 कॉन्ट्रैक्ट, My Funded Futures (Rapid) और Alpha Futures (Standard) में 5 मिनी या 50 माइक्रो, और Tradeify (Select) व Lucid Trading में 4 मिनी या 40 माइक्रो। Bulenox का EOD विकल्प 2 कॉन्ट्रैक्ट से शुरू होकर आपकी उपलब्ध नक़दी बढ़ने के साथ 4 और फिर 7 तक जाता है; Earn2Trade का TCP25 3 तक की प्रोग्रेशन सीढ़ी पर चलता है।
अगर आप ड्रॉडाउन से साइज़ तय करते हैं, तो आप शायद ही इन सीमाओं के पास पहुँचेंगे। ये दो स्थितियों में मायने रखती हैं: माइक्रो पर बहुत तंग स्टॉप, और कई अकाउंट कॉपी करना। सीमा पार करना गंभीर है: Earn2Trade इसे तुरंत फ़ेल मानती है, और My Funded Futures कहती है कि इससे अकाउंट उल्लंघन हो सकता है।
एक चेकलिस्ट
- अपने कॉन्ट्रैक्ट का प्रति पॉइंट डॉलर और अपनी फर्म की प्रति कॉन्ट्रैक्ट लागत जानें।
- प्रति ट्रेड जोखिम को अकाउंट साइज़ नहीं, ड्रॉडाउन की गुंजाइश के एक हिस्से के रूप में तय करें।
- नीचे की ओर पूर्णांक करें, और मिनी बहुत बड़ा हो तो माइक्रो इस्तेमाल करें।
- अगर ड्रॉडाउन ट्रेलिंग है, तो हर क्लोज़ के बाद अपनी गुंजाइश दोबारा जाँचें।
- किसी भी स्केलिंग प्लान सहित, फर्म की कॉन्ट्रैक्ट सीमा के नीचे रहें।
फ़ॉरेक्स और CFD लॉट साइज़ के लिए देखें प्रॉप चैलेंज के लिए पोज़िशन साइज़िंग और लॉट साइज़ कैलकुलेटर। नियमों की साथ-साथ तुलना के लिए देखें फ़्यूचर्स बनाम फ़ॉरेक्स प्रॉप फर्म नियम।