प्रॉप चैलेंज के लिए पोज़िशन साइज़िंग: प्रति ट्रेड कितना जोखिम लें
केवल शैक्षिक, वित्तीय सलाह नहीं। सिमुलेशन और बैकटेस्ट मॉडल हैं, वादे नहीं। हर नियम अपनी फर्म से जाँचें।
"प्रति ट्रेड 0.5% जोखिम लें" डिफ़ॉल्ट सलाह है। यह अच्छी सलाह है या नहीं, यह एक ऐसी संख्या पर निर्भर करता है जिसे ज़्यादातर ट्रेडर कभी नहीं मापते: लागत के बाद प्रति ट्रेड उनकी एक्सपेक्टेंसी।
कदम 1: लॉट साइज़ सही करें
लॉट = (अकाउंट × जोखिम%) ÷ (स्टॉप दूरी × प्रति लॉट प्रति पॉइंट मूल्य + प्रति लॉट कमीशन)
उदाहरण: $100,000 का अकाउंट, EUR/USD पर 20-पिप स्टॉप के साथ 0.5% ($500) जोखिम। एक स्टैंडर्ड लॉट की क़ीमत $10 प्रति पिप है, इसलिए 20-पिप स्टॉप की लागत प्रति लॉट $200 है, और $500 ÷ $200 = 2.5 लॉट। प्रति लॉट $7 राउंड-ट्रिप कमीशन जोड़ें तो यह $500 ÷ $207 ≈ 2.41 लॉट हो जाता है।
आम ग़लती कॉन्ट्रैक्ट साइज़ की है। इंडेक्स CFD फर्म और प्लेटफ़ॉर्म के हिसाब से प्रति लॉट 1, 10 या कोई और संख्या की यूनिट हो सकते हैं, और गोल्ड में "पिप" का मतलब कुछ प्लेटफ़ॉर्म पर 0.1 और कुछ पर 0.01 होता है। अपनी फर्म का सिंबल स्पेसिफ़िकेशन जाँचें। ठीक इसी वजह से लॉट साइज़ कैलकुलेटर आपको कॉन्ट्रैक्ट साइज़ बदलने देता है।
कदम 2: इसे दैनिक सीमा के सामने जाँचें
चैलेंज आमतौर पर अधिकतम ड्रॉडाउन से पहले किसी दैनिक नुकसान पर ख़त्म होता है। गिनें कि आज आप कितनी पूरी हार झेल सकते हैं: 5% दैनिक सीमा और 1% जोखिम पर आप चार ट्रेड हारकर भी अंदर रहते हैं, और पाँचवाँ उल्लंघन होगा। 2% जोखिम पर केवल दो। स्प्रेड चौड़ा होने और स्लिपेज से असली नुकसान योजना से बड़े होते हैं, इसलिए बफ़र छोड़ें। फर्में इसे अलग-अलग परिभाषित करती हैं: FTMO और FundedNext राशि को शुरुआती बैलेंस के % के रूप में तय करती हैं, जिसे आपके दिन की शुरुआत के बैलेंस से मापा जाता है, जबकि Lark Funding आपके शाम 5:00 बजे EST के बैलेंस का 5% इस्तेमाल करती है। अपनी फर्म के शब्द पढ़ें।
कदम 3: अपने एज के आधार पर जोखिम चुनें
यह वह हिस्सा है जिसे ज़्यादातर साइज़िंग गाइड छोड़ देती हैं। वही नियम आपकी एक्सपेक्टेंसी के हिसाब से उलटे जवाब देते हैं। Lark Funding 1-Step नियमों (10% लक्ष्य, 7% स्टैटिक अधिकतम नुकसान, 5% दैनिक) पर पास संभावना कैलकुलेटर से सिम्युलेट किया गया, दिन में अधिकतम 2 ट्रेड, कोई समय सीमा नहीं:
| आपकी ट्रेडिंग | 0.25% | 0.5% | 1% | 2% |
|---|---|---|---|---|
| एज +0.05R (1.2:1 पर 50% जीत, 0.05R लागत) | 91.0% | 74.0% | 59.6% | 51.5% |
| कोई एज नहीं, 0.05R लागत (−0.05R) | 1.6% | 9.9% | 22.1% | 30.9% |
असली एज होने पर छोटा जोखिम जीतता है: एज को जुड़ने के लिए सैकड़ों ट्रेड मिलते हैं, और ड्रॉडाउन को शायद ही ख़तरा होता है। दिक़्क़त समय की है। 0.25% जोखिम पर औसत चैलेंज में लगभग 680 ट्रेड लगे। बिना एज के, छोटा जोखिम लगभग पक्की असफलता है, क्योंकि लागत अकाउंट को घिस देती है। यह वही तर्क है जिससे बोल्ड प्ले मार्टिंगेल को हराता है।
Kelly क्या कहता है
Kelly मानदंड वह दाँव आकार चुनता है जो लंबी अवधि की वृद्धि को अधिकतम करे। ऐसे ट्रेड के लिए जो प्रायिकता p के साथ जोखिम का b गुना जीतता है, Kelly अंश p − (1 − p) ÷ b है। इससे दो बातें निकलती हैं:
- शून्य या नकारात्मक एज पर Kelly कहता है: शून्य दाँव लगाएँ। कोई साइज़िंग नियम हारने वाले सिस्टम को जीतने वाला नहीं बनाता।
- एज होने पर पूरा Kelly आमतौर पर बहुत ज़्यादा आक्रामक होता है 5–10% ड्रॉडाउन सीमा के लिए। आंशिक Kelly (जैसे आधा) बहुत छोटे ड्रॉडाउन के बदले थोड़ी वृद्धि छोड़ देता है (MacLean, Thorp और Ziemba 2010)। और आपका असली एज त्रुटि वाला अनुमान है, जो और भी छोटे आकार के पक्ष में तर्क है।
चैलेंज लंबी अवधि की वृद्धि की समस्या भी नहीं है। यह एक फ़्लोर से पहले लक्ष्य तक पहुँचने की दौड़ है, अक्सर घड़ी के ख़िलाफ़। Browne (1999) दिखाते हैं कि समय सीमा तक लक्ष्य तक पहुँचने की संभावना को अधिकतम करने वाली नीति पीछे पड़ने पर ज़्यादा जोखिम लेती है, और ऊपर की तालिका में बिना एज वाले ट्रेडर के लिए यही दिखता है।
साइज़िंग की एक व्यावहारिक चेकलिस्ट
- लागत के बाद अपनी एक्सपेक्टेंसी मापें बड़े नमूने पर: कम से कम दो-तीन सौ ट्रेड, ऑप्टिमाइज़ किए गए बैकटेस्ट के बजाय लाइव या फ़ॉरवर्ड-टेस्ट नतीजों से।
- लागत को R में गिनें: औसत स्प्रेड + कमीशन + स्लिपेज, आपके औसत स्टॉप से भाग। अगर यह 0.1R है और आपका सकल एज 0.05R, तो आपके पास एज नहीं है।
- फर्म के जोखिम नियम पढ़ें। Lark Funding के मुफ़्त रीस्टार्ट के लिए ज़रूरी है कि किसी एक ट्रेड ने 1% से ज़्यादा न गँवाया हो, और यह एक "All-or-Nothing" प्रतिबंधित रणनीति सूचीबद्ध करती है। FundedNext अपने फ़ंडेड अकाउंट पर खुले जोखिम को 3% तक सीमित करती है। Topstep और Apex कॉन्ट्रैक्ट की संख्या सीमित करती हैं।
- दैनिक सीमा में फ़िट करें: पक्का करें कि आप एक दिन में कम से कम दो या तीन पूरी हार बिना उल्लंघन के झेल सकें।
- अपनी संख्याएँ पास संभावना कैलकुलेटर में चलाएँ, और केवल पास दर ही नहीं, लगने वाला समय भी जाँचें।
स्रोत
- Kelly, J. L. (1956). A new interpretation of information rate. Bell System Technical Journal 35(4), 917–926. doi:10.1002/j.1538-7305.1956.tb03809.x [सहकर्मी-समीक्षित]
- Thorp, E. O. (2006). The Kelly criterion in blackjack, sports betting, and the stock market. Handbook of Asset and Liability Management Vol. 1, 385–428. doi:10.1016/S1872-0978(06)01009-X [पुस्तक]
- MacLean, L. C., Thorp, E. O. & Ziemba, W. T. (2010). Long-term capital growth: The good and bad properties of the Kelly and fractional Kelly capital growth criteria. Quantitative Finance 10(7), 681–687. doi:10.1080/14697688.2010.506108 [सहकर्मी-समीक्षित]
- Browne, S. (1999). Reaching goals by a deadline: Digital options and continuous-time active portfolio management. Advances in Applied Probability 31(2), 551–577. doi:10.1239/aap/1029955147 [सहकर्मी-समीक्षित]
- Dubins, L. E. & Savage, L. J. (1965). How to Gamble If You Must. McGraw-Hill. [पुस्तक]
"सहकर्मी-समीक्षित" का मतलब है किसी रेफ़री वाले जर्नल में प्रकाशित। वर्किंग पेपर और किताबें सहकर्मी-समीक्षित नहीं होतीं। "हमारे अपने टेस्ट" के आँकड़े हमारे बैकटेस्ट और सिमुलेशन हैं, सहकर्मी-समीक्षित शोध नहीं।