Dimensionar operaciones de futuros en una evaluación: puntos, ticks y límites de contratos
Solo educativo, no es asesoramiento financiero. Las simulaciones y los backtests son modelos, no promesas. Comprueba cada regla con tu propia firma.
Las evaluaciones de futuros te dan un drawdown en dólares, no en porcentaje, y los contratos tienen tamaños fijos. Un contrato E-mini puede ser una operación sensata o una cuarta parte de todo tu drawdown, según el stop.
Dólares por punto
Cada contrato se mueve una cantidad fija de dólares por punto de índice. Para cuatro contratos de índices bursátiles muy negociados, según las especificaciones de contrato de CME Group:
| Contrato | $ por punto | $ por tick (0,25 pt) |
|---|---|---|
| E-mini S&P 500 (ES) | $50 | $12.50 |
| Micro E-mini S&P 500 (MES) | $5 | $1.25 |
| E-mini Nasdaq-100 (NQ) | $20 | $5.00 |
| Micro E-mini Nasdaq-100 (MNQ) | $2 | $0.50 |
Fuente: especificaciones de contrato de CME Group para ES, MES, NQ y MNQ.
La fórmula de dimensionamiento
contratos = riesgo en $ ÷ (stop en puntos × $ por punto + costes por contrato)
Redondea siempre hacia abajo, nunca hacia arriba. Toma una evaluación 50K con una pérdida máxima de 2.000 $ y un plan de arriesgar 200 $ por operación, una décima parte del drawdown:
- MNQ, stop de 25 puntos: 25 × 2 $ = 50 $ por contrato, así que 4 contratos arriesgan 200 $. Si la comisión de ida y vuelta y un tick de slippage suman 1,50 $ por contrato (usa tus propias cifras), cada uno cuesta 51,50 $ y 200 $ alcanzan para 3.
- NQ, mismo stop: 25 × 20 $ = 500 $ por un solo contrato, una cuarta parte del drawdown en una operación.
- MES, stop de 8 puntos: 8 × 5 $ = 40 $, así que 5 contratos arriesgan 200 $. Un contrato ES con el mismo stop arriesga 400 $.
Ese es el argumento a favor de los micros: permiten dimensionar en pasos de una décima, para que el stop quede donde la operación lo necesita y no donde lo impone el tamaño del contrato.
Piensa en drawdown, no en tamaño de cuenta
«Arriesga el 1 % de la cuenta» suena prudente, pero en una evaluación 50K son 500 $, una cuarta parte de un drawdown de 2.000 $. Cuatro pérdidas seguidas llegan al suelo, y la cuarta cae justo en él, así que solo aguantas tres. Con 200 $ por operación aguantas nueve. Las rachas perdedoras de esa longitud son habituales; consulta las rachas perdedoras en los desafíos de prop firms. El planificador de riesgo por operación hace la cuenta para cualquier límite.
Dimensiona según el margen que te queda
Con un drawdown trailing de fin de día, el margen es la distancia entre tu saldo y el suelo actual, no los 2.000 $ originales. La regla de Take Profit Trader, aplicada a 50K: el suelo empieza en 48.000 $. Cierra el primer día en 51.000 $ y sube a 49.000 $. Si el segundo día cierra en 50.200 $, el suelo se queda en 49.000 $, y tu margen es ahora de 1.200 $, no de 2.000 $.
Cuando el suelo se bloquea, la situación mejora. En Take Profit Trader y Alpha Futures deja de seguir al llegar al saldo inicial, y Lucid Trading lo bloquea en 50.100 $ cuando el saldo supera los 52.100 $. A partir de ahí, cada ganancia extra aumenta tu margen. El visualizador de drawdown muestra el suelo con tu propia secuencia de operaciones.
Límites de contratos
Todas las firmas de futuros limitan tu tamaño. En sus evaluaciones 50K: 6 contratos en Take Profit Trader, 5 minis o 50 micros en My Funded Futures (Rapid) y Alpha Futures (Standard), y 4 minis o 40 micros en Tradeify (Select) y Lucid Trading. La opción EOD de Bulenox empieza en 2 contratos y sube a 4 y luego a 7 a medida que crece tu efectivo disponible; el TCP25 de Earn2Trade sigue una escala de progresión de hasta 3.
Si dimensionas a partir del drawdown, rara vez te acercarás a estos límites. Importan en dos casos: stops muy ajustados con micros, y copiar varias cuentas. Superar un límite es grave: Earn2Trade lo trata como un suspenso inmediato, y My Funded Futures indica que puede suponer una infracción de la cuenta.
Una lista de comprobación
- Conoce los dólares por punto de tu contrato y los costes por contrato de tu firma.
- Fija el riesgo por operación como una fracción del margen de drawdown, no del tamaño de la cuenta.
- Redondea hacia abajo y usa micros cuando un mini sea demasiado grande.
- Vuelve a comprobar tu margen tras cada cierre si el drawdown es trailing.
- Mantente por debajo del límite de contratos de la firma, incluido cualquier plan de escalado.
Para tamaños de lote en forex y CFD, consulta el tamaño de posición en desafíos de prop firms y la calculadora de tamaño de lote. Para ver las reglas lado a lado, consulta reglas de prop firms de futuros vs forex.