プロップ評価での先物のサイズ決め：ポイント、ティック、契約数の上限
教育目的のみであり、投資助言ではありません。シミュレーションとバックテストはモデルであり、約束ではありません。すべてのルールはご自身のファームで確認してください。
先物の評価ではドローダウンがパーセントではなくドルで与えられ、契約は決まったサイズでしかありません。E-mini 1枚が、ストップ次第で妥当なトレードにもなれば、ドローダウン全体の4分の1にもなります。
1ポイントあたりのドル
各契約は指数1ポイントあたり決まったドル額で動きます。広く取引されている4つの株価指数先物について、CME Groupの契約仕様より：
| 契約 | 1ポイントあたりの$ | 1ティック（0.25ポイント）あたりの$ |
|---|---|---|
| E-mini S&P 500（ES） | $50 | $12.50 |
| マイクロE-mini S&P 500（MES） | $5 | $1.25 |
| E-mini Nasdaq-100（NQ） | $20 | $5.00 |
| マイクロE-mini Nasdaq-100（MNQ） | $2 | $0.50 |
出典：CME Groupの契約仕様（ES、MES、NQ、MNQ）。
サイズの計算式
契約数 = ドル建てリスク ÷（ストップのポイント数 × 1ポイントあたりの$ + 1枚あたりのコスト）
必ず切り捨て、切り上げはしません。最大損失2,000ドルの50K評価で、1トレード200ドル、つまりドローダウンの10分の1をリスクにする計画とします：
- MNQ、25ポイントのストップ：25 × 2ドル = 1枚50ドルなので、4枚で200ドルのリスクです。往復手数料と1ティックのスリッページが1枚1.50ドルなら（自分の数字を使ってください）、1枚51.50ドルとなり、200ドルで買えるのは3枚です。
- NQ、同じストップ：25 × 20ドル = 1枚だけで500ドル、1トレードでドローダウンの4分の1です。
- MES、8ポイントのストップ：8 × 5ドル = 40ドルなので、5枚で200ドルのリスクです。同じストップのES 1枚は400ドルのリスクです。
これがマイクロを使う理由です。10分の1刻みでサイズを決められるので、契約サイズに押し付けられた位置ではなく、トレードに必要な位置にストップを置けます。
口座サイズではなくドローダウンで考える
「口座の1%をリスクに」は慎重に聞こえますが、50K評価では500ドルで、2,000ドルのドローダウンの4分の1です。4連敗で下限に達し、4回目はちょうど下限に着地するので、耐えられるのは3回だけです。1トレード200ドルなら9回まで耐えられます。その程度の長さの連敗はよくあります。プロップチャレンジの連敗をご覧ください。1トレードあたりのリスク計画ツールはどんな制限でもこの数を数えます。
残りの余地からサイズを決める
日末トレーリングドローダウンでは、余地は最初の2,000ドルではなく、残高から現在の下限までの距離です。Take Profit Traderのルールを50Kに当てはめると、下限は48,000ドルから始まります。1日目を51,000ドルで終えると49,000ドルに上がります。2日目を50,200ドルで終えても下限は49,000ドルのままで、余地は2,000ドルではなく1,200ドルになります。
下限が固定されると状況は良くなります。Take Profit TraderとAlpha Futuresでは開始残高でトレーリングが止まり、Lucid Tradingは残高が52,100ドルを超えると50,100ドルで固定します。それ以降は、利益が増えるほど余地も増えます。ドローダウン可視化ツールで、自分のトレードの並びに対する下限を確認できます。
契約数の上限
どの先物ファームもサイズに上限を設けています。50K評価では、Take Profit Traderが6枚、My Funded Futures（Rapid）とAlpha Futures（Standard）がミニ5枚またはマイクロ50枚、Tradeify（Select）とLucid Tradingがミニ4枚またはマイクロ40枚です。BulenoxのEODオプションは2枚から始まり、手元資金が増えるにつれて4枚、さらに7枚へと増えます。Earn2TradeのTCP25は最大3枚までのプログレッションラダーに従います。
ドローダウンからサイズを決めていれば、これらの上限に近づくことはまれです。上限が問題になるのは、マイクロでの非常に狭いストップと、複数口座へのコピーの2つの場合です。上限超過は深刻で、Earn2Tradeは即不合格とし、My Funded Futuresは口座違反になりうるとしています。
チェックリスト
- 自分の契約の1ポイントあたりのドルと、ファームの1枚あたりのコストを知る。
- 1トレードのリスクは、口座サイズではなくドローダウンの余地に対する割合で決める。
- 切り捨てにし、ミニが大きすぎるときはマイクロを使う。
- ドローダウンがトレーリングする場合は、毎日の終値のあとに余地を確認し直す。
- スケーリングプランも含めて、ファームの契約数上限を守る。
FXとCFDのロットサイズについてはプロップチャレンジのポジションサイズとロットサイズ計算ツールを、ルールの比較は先物とFXのプロップファームのルールをご覧ください。