Taxa de acerto de equilíbrio: o que sua relação ganho:risco e seus custos exigem

Apenas educativo, não é aconselhamento financeiro. Simulações e backtests são modelos, não promessas. Confira cada regra com a sua própria mesa.

Toda estratégia tem uma taxa de acerto que precisa superar só para empatar. Os custos elevam esse número, e stops curtos o elevam ainda mais. Veja como calculá-lo e o quanto você pode ter certeza de que o supera.

A fórmula

Meça tudo em R, o valor que você arrisca por operação. Um ganho paga b R (sua relação ganho:risco), uma perda custa 1 R, e cada operação paga custos de c R (spread, comissão e slippage ÷ o risco em dólares). Com taxa de acerto p, a expectativa por operação é

E = p × b − (1 − p) − c

Iguale E a zero e resolva para p:

taxa de acerto de equilíbrio = (1 + c) ÷ (1 + b)

A tabela

Uma estratégia 1:1 que ganha 52% das vezes parece uma vantagem. Depois de 0,05R de custos, ela perde dinheiro.

Custos em R: por que stops curtos saem caros

Os custos são mais ou menos fixos por operação em dólares, mas o seu risco depende do stop. Então o mesmo custo é uma parte maior de R quando o stop é curto.

Exemplo em EUR/USD, onde um lote padrão vale US$ 10 por pip: suponha spread de 1 pip e US$ 7 de comissão de ida e volta, cerca de US$ 17 por lote. Com stop de 10 pips você arrisca US$ 100 por lote, então c = US$ 17 ÷ US$ 100 = 0,17R, e uma operação 1:1 precisa de 58,5% de acerto para empatar. Com stop de 30 pips você arrisca US$ 300 por lote, c ≈ 0,057R, e o equilíbrio cai para cerca de 52,8%. Seu spread e sua comissão serão diferentes; use os seus números.

É por isso que fazer scalping numa conta de mesa proprietária é difícil. Não é impossível, mas a vantagem por operação precisa superar uma barra bem mais alta.

Uma expectativa calculada

Digamos que você ganhe 45% das operações a 1,5:1 com 0,05R de custos. Então E = 0,45 × 1,5 − 0,55 − 0,05 = +0,075R por operação. O equilíbrio nesses parâmetros é 42%, então você está 3 pontos acima. Arriscando US$ 200 por operação, são US$ 15 por operação em média, então uma meta de US$ 3.000 precisa de cerca de 200 operações. A calculadora de dias até a meta transforma isso em dias e mostra a dispersão em torno da média.

Uma taxa de acerto maior não é uma vantagem

Você pode aumentar sua taxa de acerto aproximando o alvo ou afastando o stop. Se o mercado não lhe dá vantagem, a relação ganho:risco cai exatamente o suficiente para manter a expectativa em zero, antes dos custos. É o teorema da parada opcional, explicado em stops e alvos não criam vantagem. O único número que importa é o quanto sua taxa de acerto fica acima do equilíbrio para a sua própria relação ganho:risco e seus custos.

Quanta certeza você pode ter?

Uma taxa de acerto medida é uma estimativa com ruído. Seu erro padrão é √(p × (1 − p) ÷ n) para n operações. Se você ganhou 55% de 100 operações a 1:1, a faixa aproximada de 95% é 55% ± 9,8%, cerca de 45% a 65%. Essa faixa inclui o equilíbrio (52,5% com 0,05R de custos) e muitos resultados perdedores. Com 400 operações ela se estreita para cerca de 50% a 60%, e mesmo 1.000 operações deixam cerca de 52% a 58%.

Na prática, uma vantagem pequena precisa de centenas de operações para ser confirmada. Resultados de algumas dezenas de operações, ou de um desafio aprovado, provam muito pouco em qualquer direção.

Como usar isso num desafio

• Calcule seu equilíbrio com seus custos reais antes de escolher o tamanho do stop.
• Coloque sua taxa de acerto, sua relação ganho:risco e seus custos na calculadora de chance de aprovação. Abaixo do equilíbrio, um risco menor reduz sua chance de aprovação; acima dele, aumenta.
• Leia expectativa no glossário e dimensionamento de posição em desafios para saber o que fazer com o número.