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Break-even-Trefferquote: was Chance-Risiko-Verhältnis und Kosten verlangen

Von Andre

Nur zu Bildungszwecken, keine Finanzberatung. Simulationen und Backtests sind Modelle, keine Versprechen. Prüfe jede Regel bei deiner eigenen Firma.

Jede Strategie hat eine Trefferquote, die sie schlagen muss, nur um die Gewinnschwelle zu erreichen. Kosten treiben diese Zahl nach oben, enge Stops noch weiter. So rechnest du sie aus, und so findest du heraus, wie sicher du sein kannst, dass du sie schlägst.

Die Formel

Miss alles in R, dem Betrag, den du pro Trade riskierst. Ein Gewinn bringt b R (dein Chance-Risiko-Verhältnis), ein Verlust kostet 1 R, und jeder Trade zahlt Kosten von c R (Spread, Kommission und Slippage ÷ das Risiko in Dollar). Bei einer Trefferquote p ist die Erwartung pro Trade

E = p × b − (1 − p) − c

Setze E auf null und löse nach p auf:

Break-even-Trefferquote = (1 + c) ÷ (1 + b)

Die Tabelle

Chance : RisikoKeine KostenKosten 0,05RKosten 0,10R
0.5 : 166.7%70.0%73.3%
1 : 150.0%52.5%55.0%
1.5 : 140.0%42.0%44.0%
2 : 133.3%35.0%36.7%
3 : 125.0%26.3%27.5%

Eine 1:1-Strategie, die 52 % der Trades gewinnt, sieht nach einem Edge aus. Nach 0,05R Kosten verliert sie Geld.

Kosten in R: warum enge Stops teuer sind

Die Kosten pro Trade sind in Dollar ungefähr fest, dein Risiko hängt aber vom Stop ab. Bei einem engen Stop sind dieselben Kosten also ein größerer Anteil von R.

Beispiel EUR/USD, wo ein Standardlot 10 $ pro Pip wert ist: Nimm 1 Pip Spread und 7 $ Kommission pro Round Turn an, also etwa 17 $ pro Lot. Mit einem 10-Pip-Stop riskierst du 100 $ pro Lot, also c = 17 $ ÷ 100 $ = 0,17R, und ein 1:1-Trade braucht 58,5 % Treffer, um die Gewinnschwelle zu erreichen. Mit einem 30-Pip-Stop riskierst du 300 $ pro Lot, c ≈ 0,057R, und die Gewinnschwelle sinkt auf etwa 52,8 %. Dein eigener Spread und deine Kommission sind anders; setz sie ein.

Deshalb ist Scalping auf einem Prop-Konto schwer. Unmöglich ist es nicht, aber der Edge pro Trade muss eine viel höhere Hürde nehmen.

Eine durchgerechnete Erwartung

Angenommen, du gewinnst 45 % der Trades bei 1,5:1 mit 0,05R Kosten. Dann ist E = 0,45 × 1,5 − 0,55 − 0,05 = +0,075R pro Trade. Die Gewinnschwelle liegt bei diesen Werten bei 42 %, du liegst also 3 Punkte darüber. Bei 200 $ Risiko pro Trade sind das im Schnitt 15 $ pro Trade, ein Ziel von 3.000 $ braucht also etwa 200 Trades. Der Rechner für die Tage bis zum Ziel macht daraus Tage und zeigt die Streuung um den Durchschnitt.

Eine höhere Trefferquote ist kein Edge

Du kannst deine Trefferquote erhöhen, indem du das Ziel näher oder den Stop weiter weg legst. Wenn dir der Markt keinen Edge gibt, sinkt das Chance-Risiko-Verhältnis genau so weit, dass die Erwartung vor Kosten bei null bleibt. Das ist das Optional-Stopping-Theorem, erklärt in Stops und Ziele können keinen Edge erzeugen. Die einzige Zahl, die zählt, ist, wie weit deine Trefferquote über der Gewinnschwelle für dein eigenes Chance-Risiko-Verhältnis und deine Kosten liegt.

Wie sicher kannst du sein?

Eine gemessene Trefferquote ist eine Schätzung mit Rauschen. Ihr Standardfehler ist √(p × (1 − p) ÷ n) bei n Trades. Wenn du 55 % von 100 Trades bei 1:1 gewonnen hast, liegt der grobe 95-%-Bereich bei 55 % ± 9,8 %, also etwa 45 % bis 65 %. Dieser Bereich enthält die Gewinnschwelle (52,5 % mit 0,05R Kosten) und viele verlustreiche Ergebnisse. Mit 400 Trades verengt er sich auf etwa 50 % bis 60 %, und selbst 1.000 Trades lassen etwa 52 % bis 58 % offen.

In der Praxis braucht ein kleiner Edge Hunderte Trades, um sich zu bestätigen. Ergebnisse aus ein paar Dutzend Trades oder aus einer bestandenen Challenge beweisen in beide Richtungen sehr wenig.

Anwendung in einer Challenge

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