Limites de perda diária explicados: saldo ou patrimônio, horário de reinício, reprovação ou pausa

Apenas educativo, não é aconselhamento financeiro. Simulações e backtests são modelos, não promessas. Confira cada regra com a sua própria mesa.

O limite de perda diária encerra muitos desafios. A Blue Guardian escreve em sua página de regras que exceder o drawdown diário máximo responde por mais de 73% de todas as suas violações de conta. Mesmo assim, "5% ao dia" significa coisas diferentes em cada empresa.

Quatro perguntas para fazer sobre qualquer limite diário

1. A partir do que ele é medido: o saldo inicial, ou o saldo ou o patrimônio no início do dia?
2. Perdas abertas (flutuantes) contam, ou só operações fechadas?
3. Quando o dia de trading reinicia, e em qual fuso horário?
4. O que acontece quando você o atinge: a conta é reprovada, ou você fica pausado até amanhã?

A partir do que o limite é medido

O tamanho do limite e o ponto de partida são duas regras separadas. O 2-Step da FTMO usa 5% do capital inicial, contado a partir do seu saldo às 00:00 CE(S)T. A FundingPips usa uma porcentagem do ponto de partida do próprio dia: 5% (ou 3%) do maior entre o saldo e o patrimônio de abertura. A Blue Guardian combina os dois: 4% fixos do saldo inicial, subtraídos do maior entre o saldo e o patrimônio às 17:00 EST.

Os próprios exemplos das empresas mostram a diferença:

• FundingPips, US$ 100K: saldo de abertura US$ 105.000, patrimônio de abertura US$ 107.000. A base é o maior, US$ 107.000, e 5% disso são US$ 5.350, então o patrimônio não pode cair a US$ 101.650 naquele dia.
• Blue Guardian, US$ 100K: uma operação aberta está com US$ 2.000 de lucro às 17:00 EST, então o patrimônio é de US$ 102.000. O limite é 4% do saldo inicial, US$ 4.000, então o patrimônio não pode ficar abaixo de US$ 98.000 no dia seguinte.

Repare na armadilha dos dois: um lucro flutuante no reinício eleva a base. Se essa operação depois devolver o lucro, ela consome parte da sua margem diária mesmo que seu saldo nunca tenha caído.

Perdas abertas contam

Nas empresas de CFD da nossa tabela, o limite diário é verificado sobre o patrimônio, então perdas abertas contam antes de você fechá-las. A FundingPips diz que tanto o P&L flutuante quanto as posições fechadas contam para a perda diária, e a FTMO mede seus limites sobre o patrimônio, incluindo P&L aberto, swaps e comissões. Um stop que nunca é atingido não protege nada se a perda aberta chegar ao limite primeiro. O verbete do glossário saldo vs. patrimônio explica mais.

Tocar o limite basta. A FundingPips considera violação o momento em que o patrimônio toca o limite ou cai abaixo dele, mesmo que a operação se recupere e feche no lucro.

Quando o dia reinicia

Os horários de reinício variam por empresa e raramente são meia-noite onde você mora: 00:00 CE(S)T na FTMO, 00:00 horário da plataforma (UTC+3) na FundingPips, 17:00 EST na Blue Guardian, 18:00 ET para o dia de trading da Apex, e das 17:00 às 16:00 horário central na Bulenox. Se você mantiver uma operação durante o reinício, o P&L flutuante dela passa a fazer parte do ponto de partida do dia seguinte.

O segundo exemplo da Blue Guardian mostra a outra direção. Se a operação aberta estiver com US$ 2.000 de prejuízo às 17:00 EST, o saldo de US$ 100.000 é maior que o patrimônio de US$ 98.000, então o piso do novo dia é US$ 96.000. Se a perda aumentar mais US$ 2.000 no dia seguinte, você está no piso.

Reprovação, pausa ou nada

A consequência varia ainda mais que o cálculo:

• Violação grave: a maioria das empresas de CFD reprova a conta. A FundingPips classifica o limite diário como violação grave com encerramento imediato, e a Blue Guardian considera a conta violada quando a perda diária excede seu limite. A Earn2Trade faz o mesmo em futuros: atingir o limite diário de US$ 550 no TCP25 reprova a avaliação.
• Pausa: o limite opcional de US$ 1.000 do 50K Combine da Topstep liquida e pausa você pelo restante da sessão sem violar regras. O limite de US$ 1.000 da Apex e o de US$ 1.100 da Bulenox (opção EOD, 50K) funcionam da mesma forma.
• Nenhum: o teste da Take Profit Trader, o My Funded Futures Rapid, o Tradeify Select e o Alpha Futures Standard não têm limite diário na avaliação. Sua perda máxima continua valendo o dia todo.

Uma pausa é bem mais branda que uma violação, mas não sai de graça. Ela para você nos seus piores dias, e uma perda máxima móvel continua lembrando a perda.

Como dimensionar em torno dele

Conte quantas perdas completas cabem no limite diário e deixe uma folga para slippage. Com limite diário de 4% e 1% de risco por operação, três perdas deixam você a 1% do limite, e uma quarta cai exatamente nele, o que é violação nas empresas que contam o simples toque. Planeje para três, não quatro.

O planejador de risco por operação faz essa conta para você, e o controle de perda diária mostra quanta margem resta durante o dia, a partir do patrimônio, com o P&L aberto incluído. Para o quadro geral, veja por que traders reprovam nos desafios das mesas proprietárias.