Expectativa
O resultado médio por operação, após custos, geralmente expresso em R (múltiplos do valor arriscado).
Expectativa = taxa de acerto × ganho médio − taxa de perda × perda média − custos. Uma taxa de acerto de 45% com ganhos de 2R, perdas de 1R e 0,05R de custos dá 0,45 × 2 − 0,55 − 0,05 = +0,30R por operação.
Se a expectativa é zero ou negativa, nenhum tamanho de posição ou regra de saída a torna positiva. O dimensionamento então só muda a velocidade com que você chega à meta ou ao drawdown. Meça-a numa amostra real de operações e presuma que os números de backtest são otimistas.
Relacionados
Definição geral. As regras variam entre as mesas e mudam com o tempo; os termos atuais da sua mesa sempre prevalecem.