先物とFXのプロップファームのルール：本当に違うところ

著者：Andre

教育目的のみであり、投資助言ではありません。シミュレーションとバックテストはモデルであり、約束ではありません。すべてのルールはご自身のファームで確認してください。

先物とFX/CFDのプロップファームは同じアイデアを売っています。テストに合格し、ファームの口座で取引し、利益の大部分を受け取る。しかしルールブックの作りは異なり、その違いは取引の仕方を変えます。

口座の割合か、ドルか

CFDファームは制限を開始残高に対する割合で示します。FundingPipsの2-Step Standardは8%、次に5%を求め、最大損失は固定10%です。Blue GuardianとMavenはどちらも固定8%の最大損失です。

先物ファームはドルで示します。典型的な50K評価は、最大損失2,000ドル（4%）で3,000ドル（6%）を求めます。Topstep、Apex Trader Funding、Take Profit Trader、My Funded Futures、Tradeify、Lucid Trading、Alpha Futuresは、私たちのルール比較の50Kプログラムでいずれもこの数字です。

つまり先物の目標は最大損失の1.5倍で、CFDの1フェーズは1:1に近いということです。エッジもコストもなければ、古典的な公式による合格確率は最大損失 ÷（目標 + 最大損失）で、先物のテストは2,000ドル ÷ 5,000ドル = 40%、FundingPipsの2フェーズ合計は55.6% × 66.7% ≈ 37%です。紙の上では似ています。両者を分けるのはルールブックの残りの部分です。

固定か日末トレーリングか

私たちの表のCFDプログラムの多くは、決して動かない固定の下限を使います。先物プログラムの多くは日末トレーリングドローダウンを使い、下限は最高終値残高を追いかけ、通常は開始残高で止まります。Take Profit TraderとAlpha Futuresはそこで止め、Lucid Tradingは残高が52,100ドルを超えると50,100ドルで固定します。

「日末」は下限がいつ動くかを表し、いつ判定されるかではありません。Take Profit Traderは、含み損であってもいつ触れてもテストは清算されるとし、Tradeifyは制限がリアルタイムで適用されるとしています。同じ数字なら、吐き出した利益でも下限が上がるため、トレーリング型は固定型より合格しにくくなります。トレーリング vs 固定ドローダウンを読み、ドローダウン可視化ツールで自分のトレードを試してください。

日次制限：失格、停止、またはなし

CFDファームでは日次制限は通常ハードブリーチで、破ると口座は閉鎖されます。FundingPipsはその日の始値時点の残高と有効証拠金の高い方の5%（または3%）、Blue Guardianは初期残高の4%を、米国東部時間午後5時の残高と有効証拠金の高い方から測ります。

先物ファームははるかに多様です。Take Profit Trader、My Funded Futures（Rapid）、Tradeify（Select）、Alpha Futures（Standard）は評価中に日次制限がありません。Topstepの任意の制限、ApexとBulenoxの制限は、そのセッションを止めるだけです。Earn2TradeのTCP25の550ドルの制限は評価を不合格にします。見出しの数字より細部が重要です。日次損失制限の解説で順に説明しています。

一貫性ルールか、利益日数か

先物の評価にはよく一貫性ルールが加わります。最良の日が利益全体の一定割合を下回る必要があるというものです。Take Profit Traderは50%、My Funded Futuresは50%、TradeifyとLucid Tradingは40%、Alpha Futuresは50%、Earn2Tradeは30%です。これらのファームでは、破っても通常は失格にならず、合格までに必要な合計利益が増えるだけです。

CFDファームは最低日数を設けることが多いです。Blue GuardianとMavenは0.5%以上の利益日を3日、FundingPipsは日次5%のオプションで各フェーズ3取引日を求めます。一貫性ルールチェッカーで自分の数字を確認してください。

契約数上限か、ロットサイズか

先物ファームは保有できる契約数に上限を設けています。50KではTake Profit Traderが6枚、My Funded Futures（Rapid）がミニ5枚またはマイクロ50枚、TradeifyとLucid Tradingがミニ4枚またはマイクロ40枚です。BulenoxのEODオプションは、手元資金が増えるにつれて2枚から4枚、7枚へと増えます。CFDファームは代わりにレバレッジと1トレードあたりの上限でサイズを制限し、例えばFundingPipsは1トレード20ロットです。

上限が制約になることはまれです。最大損失2,000ドルなら、E-mini S&P 500（1ポイント50ドル）1枚が40ポイント逆行するだけでドローダウン全体を使い切ります。プロップ評価での先物のサイズ決めで数字を詳しく計算しています。

あなたに合うのはどちら？

トレードをオーバーナイトで保有するなら、まず保有ルールを確認してください。Bulenoxはオーバーナイト保有を禁止し、E8 Signatureはサーバー時間23:00までにポジションを決済します。一方、FundingPipsは評価中のオーバーナイトと週末の保有を認めています。
エッジが小さく安定しているなら、一貫性ルールのコストは小さく、CFDの固定下限でも、早く固定されるトレーリング下限でも合います。
利益の大半を少数の大きな日で稼ぐなら、一貫性ルールで進みが遅くなり、トレーリング下限は利益の吐き出しを罰します。

どちらを選ぶにしても、正確なルールを合格確率計算ツールで試してください。表のすべてのプログラムにプリセットがあります。ルールは頻繁に変わるので、購入前にファームの最新ページを読んでください。