ट्रेडर प्रॉप चैलेंज में क्यों फ़ेल होते हैं: 8 टाली जा सकने वाली ग़लतियाँ
केवल शैक्षिक, वित्तीय सलाह नहीं। सिमुलेशन और बैकटेस्ट मॉडल हैं, वादे नहीं। हर नियम अपनी फर्म से जाँचें।
ज़्यादातर चैलेंज विफलताएँ गलतियों की एक छोटी सूची पर आ जाती हैं, और लगभग सभी पोज़िशन साइज़ और नियमों से आती हैं, चार्ट पढ़ने से नहीं। यह रही सूची, हर गलती से बचाने वाली जाँच के साथ।
1. दैनिक घाटे की सीमा तोड़ना
दैनिक सीमा आमतौर पर अधिकतम ड्रॉडाउन से काफ़ी सख़्त होती है, इसलिए अक्सर यही नियम चैलेंज ख़त्म करता है। लगातार कुछ हारें, फिर दोगुने साइज़ का "वापस कमाने" वाला ट्रेड, और दिन ख़त्म, साथ में चैलेंज भी।
जाँच: सत्र से पहले गिनें कि आज अपने साइज़ पर आप कितनी पूरी हारें झेल सकते हैं। सीमा से काफ़ी पहले रुकें, उस पर नहीं। लॉट साइज़ कैलकुलेटर दिखाता है कि आज आपके पास कितनी हारें बची हैं।
2. प्रति ट्रेड बहुत ज़्यादा जोखिम लेना
प्रति ट्रेड बड़ा जोखिम कुशल लगता है: टारगेट तक पहुँचने के लिए कम जीत चाहिए। पर फेल होने के लिए भी कम हार चाहिए। 2% जोखिम पर 10% ड्रॉडाउन लगातार चार हारें झेल पाता है, और चैलेंज के दौरान ज़्यादातर रणनीतियों में चार हारों की लड़ी लगभग तय है।
जाँच: तय करें कि आप कौन-सी हारों की लड़ी झेलना चाहते हैं, फिर प्रति ट्रेड जोखिम प्लानर इस्तेमाल करें। पढ़ें हारों की लड़ी कितनी लंबी होती है।
3. ड्रॉडाउन के प्रकार को गलत समझना
जो ट्रेडर अपने ड्रॉडाउन को स्टैटिक समझता है पर असल में ट्रेलिंग नियम में है, वह अच्छे दौर के बाद सुरक्षित महसूस करेगा, जब तक कि एक सामान्य गिरावट ऊपर उठे फ़्लोर को तोड़ न दे। इक्विटी-आधारित नियम खुले ट्रेडों से भी टूट सकते हैं, और कुछ ट्रेलिंग फ़्लोर खुले मुनाफ़े के साथ खिसकते हैं।
जाँच: फर्म की परिभाषा पढ़ें और अपने ट्रेड ड्रॉडाउन विज़ुअलाइज़र में परखें। देखें ट्रेलिंग बनाम स्टैटिक ड्रॉडाउन की व्याख्या।
4. मापे गए एज के बिना ट्रेड करना
अगर आपकी रणनीति स्प्रेड और शुल्क के बाद पैसा नहीं कमाती, तो नियम और साइज़िंग केवल संभावनाओं को फिर से व्यवस्थित कर सकते हैं, उन्हें हरा नहीं सकते। लागत से पहले बिना एज वाला ट्रेडर लगभग अधिकतम ड्रॉडाउन ÷ (टारगेट + अधिकतम ड्रॉडाउन) बार पास होता है; लागत हर ट्रेड के साथ इसे और नीचे लाती है।
जाँच: असली नमूने पर अपनी जीत दर, औसत रिवॉर्ड-टू-रिस्क और लागत मापें, फिर उन्हें पास होने की संभावना वाले कैलकुलेटर में डालें। पृष्ठभूमि बिना एज के पास होने की असली संभावना में है।
5. समय से आगे निकलने के लिए जोखिम बढ़ाना
समय सीमाएँ ट्रेडरों को पीछे होने पर साइज़ बढ़ाने के लिए धकेलती हैं। इससे उल्लंघन का जोखिम ठीक तब बढ़ता है जब खाता पहले से दबाव में होता है।
जाँच: ख़रीदने से पहले टारगेट तक के दिनों वाला कैलकुलेटर इस्तेमाल करें और देखें कि आपकी सामान्य रफ़्तार पर समय सीमा यथार्थवादी है या नहीं। अगर नहीं, तो अंत में जुआ खेलने की योजना बनाने के बजाय ज़्यादा समय या बिना समय सीमा वाला चैलेंज चुनें।
6. रिवेंज ट्रेडिंग और टिल्ट
दर्दनाक घाटे के बाद उसे जल्दी वापस कमाना चाहना स्वाभाविक है। घाटा वसूलने के लिए लिए गए ट्रेड आमतौर पर आपकी योजना से बड़े और कम चुनिंदा होते हैं। निवेशकों पर शोध घाटा बुक करने की अनिच्छा, यानी डिस्पोज़िशन इफ़ेक्ट, को अच्छी तरह दर्ज करता है, और यही प्रवृत्ति घाटे वाले ट्रेडों को पकड़े रहने और उनमें और जोड़ने में दिखती है।
जाँच: एक सख़्त दैनिक स्टॉप (हारों की संख्या या गँवाई गई राशि) लिखें और उसका पालन करें। रुक जाना भी एक वैध ट्रेडिंग फ़ैसला है।
7. ऐसा नियम तोड़ना जिसके बारे में आप जानते नहीं थे
न्यूज़ ट्रेडिंग पर रोक, वीकेंड होल्डिंग नियम, कंसिस्टेंसी नियम, न्यूनतम ट्रेडिंग दिन, प्रतिबंधित रणनीतियाँ, अधिकतम पोज़िशन साइज़: इनमें से कोई भी वरना सफल चैलेंज को रद्द कर सकता है।
जाँच: पूरे नियम पढ़ें, सिर्फ़ मुख्य टारगेट और ड्रॉडाउन नहीं। अगर कंसिस्टेंसी नियम है, तो कंसिस्टेंसी नियम चेकर से उसे ट्रैक करें और पढ़ें कंसिस्टेंसी नियमों की व्याख्या।
8. कॉन्ट्रैक्ट साइज़ गलत लेना
इंडेक्स और मेटल CFD के कॉन्ट्रैक्ट साइज़ अलग-अलग प्लेटफ़ॉर्म पर अलग होते हैं। गलत मान लें, तो नियोजित 0.5% जोखिम असल में 5% हो सकता है।
जाँच: अपनी फर्म के प्लेटफ़ॉर्म पर सिंबल का स्पेसिफ़िकेशन देखें और उसे लॉट साइज़ कैलकुलेटर में डालें। एक बेहद छोटा टेस्ट ट्रेड करें और प्रति पॉइंट डॉलर मूल्य की पुष्टि करें।
साझा सूत्र
इनमें से ज़्यादातर विफलताएँ पहले ट्रेड से पहले होती हैं: चुने गए साइज़ में, बिना पढ़े नियमों में, या बिना मापे एज में। वहीं इन्हें ठीक करना सबसे सस्ता भी है। चैलेंज की योजना पहले काग़ज़ पर बनाएँ, जैसा ख़रीदने से पहले प्रॉप चैलेंज की योजना कैसे बनाएँ में बताया गया है।
स्रोत
- Odean, T. (1998). Are investors reluctant to realize their losses? The Journal of Finance, 53(5), 1775–1798. doi:10.1111/0022-1082.00072 [सहकर्मी-समीक्षित]
"सहकर्मी-समीक्षित" का मतलब है किसी रेफ़री वाले जर्नल में प्रकाशित। वर्किंग पेपर और किताबें सहकर्मी-समीक्षित नहीं होतीं। "हमारे अपने टेस्ट" के आँकड़े हमारे बैकटेस्ट और सिमुलेशन हैं, सहकर्मी-समीक्षित शोध नहीं।