ट्रेलिंग बनाम स्टैटिक ड्रॉडाउन: प्रॉप फर्म के नियम कैसे काम करते हैं

केवल शैक्षिक, वित्तीय सलाह नहीं। सिमुलेशन और बैकटेस्ट मॉडल हैं, वादे नहीं। हर नियम अपनी फर्म से जाँचें।

"6% अधिकतम ड्रॉडाउन" के तीन बिल्कुल अलग मतलब हो सकते हैं। आपकी फर्म कौन-सा इस्तेमाल करती है, इससे तय होता है कि आपके पास असल में कितनी गुंजाइश है और आपको कैसे ट्रेड करना चाहिए।

स्टैटिक ड्रॉडाउन: एक तय फ़्लोर

फ़्लोर एक बार तय होता है, आपके शुरुआती बैलेंस में से अधिकतम ड्रॉडाउन घटाकर, और कभी नहीं हिलता। 6% स्टैटिक ड्रॉडाउन वाले $100,000 के खाते पर पूरे चैलेंज में फ़्लोर $94,000 रहता है।

यह सबसे उदार प्रकार है। मुनाफ़े का हर डॉलर अतिरिक्त गुंजाइश है: $104,000 पर आपके पास $6,000 नहीं, $10,000 की गुंजाइश है। यानी अच्छे दौर के बाद आप प्रति ट्रेड वही जोखिम रख सकते हैं और फेल होने के करीब नहीं पहुँचते।

ट्रेलिंग ड्रॉडाउन: फ़्लोर आपके उच्चतम स्तर के पीछे चलता है

ट्रेलिंग ड्रॉडाउन में फ़्लोर आपके अब तक के सबसे ऊँचे बैलेंस (या इक्विटी) से एक तय दूरी नीचे रहता है। नया उच्चतम स्तर बनाइए और फ़्लोर भी ऊपर आ जाता है। पैसा गँवाइए और वह वहीं रहता है। इसलिए आपकी गुंजाइश हमेशा आपके सबसे अच्छे बिंदु से नापी जाती है, शुरुआत से नहीं।

उदाहरण: $100,000 का खाता, $6,000 का ट्रेलिंग ड्रॉडाउन:

• शुरुआत: फ़्लोर $94,000 पर।
• आप $3,000 कमाते हैं: उच्चतम स्तर $103,000, फ़्लोर $97,000 पर।
• आप $4,000 वापस गँवाते हैं: बैलेंस $99,000। फ़्लोर अब भी $97,000 पर है, इसलिए आपके पास सिर्फ़ $2,000 की गुंजाइश है, जबकि आप शुरुआत से केवल $1,000 नीचे हैं।

स्टैटिक नियम में उसी ट्रेडर के पास $5,000 की गुंजाइश होती। यही अंतर है जिसकी वजह से ट्रेलिंग ड्रॉडाउन उन ट्रेडरों को फेल करते हैं जो मुनाफ़ा वापस गँवा देते हैं।

दिन के अंत में ट्रेलिंग बनाम इंट्राडे ट्रेलिंग

ट्रेलिंग नियम इस बात में अलग होते हैं कि उच्चतम स्तर कब नापा जाता है:

• दिन के अंत में ट्रेलिंग फ़्लोर को केवल रोज़ाना क्लोज़ के बैलेंस से अपडेट करती है। दिन के दौरान ऊपर जाकर वापस आने वाला ट्रेड इसे नहीं हिलाता। यह नरम संस्करण है।
• इंट्राडे ट्रेलिंग फ़्लोर को दिन के दौरान आपके सबसे ऊँचे बिंदु से अपडेट करती है। कुछ फर्में बंद ट्रेडों का बैलेंस इस्तेमाल करती हैं; कुछ लाइव इक्विटी, जिसमें वह खुला मुनाफ़ा भी शामिल है जिसे आपने कभी बुक नहीं किया। अगर कोई ट्रेड $2,000 मुनाफ़े तक जाता है और आप उसे ब्रेक-ईवन पर बंद करते हैं, तब भी इक्विटी-आधारित ट्रेलिंग फ़्लोर $2,000 ऊपर आ चुका होता है।

सभी संस्करणों में उल्लंघन की जाँच आमतौर पर आपकी लाइव इक्विटी पर होती है, इसलिए खुला घाटे वाला ट्रेड बंद होने से पहले ही आपको फेल कर सकता है।

लॉक: जब ट्रेलिंग रुक जाती है

कई ट्रेलिंग नियम तब ट्रेल करना बंद कर देते हैं जब फ़्लोर एक तय स्तर पर पहुँच जाता है, अक्सर शुरुआती बैलेंस पर। उसके बाद फ़्लोर स्टैटिक की तरह काम करता है। ऊपर के उदाहरण में, जैसे ही आपका उच्चतम स्तर $106,000 पहुँचता है, फ़्लोर $100,000 पर लॉक हो जाएगा और फिर कभी ऊपर नहीं जाएगा। ट्रेलिंग नियम में वहाँ जल्दी पहुँचना सबसे बड़ी राहत है, इसीलिए कुछ ट्रेडर लॉक तक जोखिम खास तौर पर कम रखते हैं।

हर प्रकार में कैसे ट्रेड करें

• स्टैटिक: पूरे ड्रॉडाउन के हिसाब से अपनी नियोजित हारों की लड़ी के लिए साइज़ तय करें। मुनाफ़ा गुंजाइश बढ़ाता है, इसलिए अच्छे दौर के बाद जोखिम घटाने की ज़रूरत नहीं।
• ट्रेलिंग: अपनी हारों की लड़ी की योजना हमेशा ट्रेलिंग दूरी के हिसाब से बनाएँ, क्योंकि लॉक से पहले मुनाफ़ा गुंजाइश नहीं बढ़ाता। मुनाफ़ा वापस न गँवाकर उसे बचाना, जीतते ट्रेड से आख़िरी हिस्सा निचोड़ने से ज़्यादा मायने रखता है।
• इक्विटी पर इंट्राडे ट्रेलिंग: चौड़े टारगेट से सावधान रहें। जो ट्रेड काफ़ी मुनाफ़े में जाकर पलट जाए, वह आपको कुछ दिए बिना फ़्लोर ऊपर कर देता है। आंशिक निकास या कसा हुआ प्रबंधन मदद कर सकता है, पर इससे आपकी रणनीति के आँकड़े बदलते हैं, इसलिए उन्हें परखें।

अपने ट्रेडों पर जाँचें

अपने बंद ट्रेड ट्रेलिंग बनाम स्टैटिक ड्रॉडाउन विज़ुअलाइज़र में पेस्ट करें और देखें कि हर फ़्लोर कहाँ होता और किस नियम ने आपको रोका होता। फिर पास होने की संभावना वाला कैलकुलेटर इस्तेमाल करें, जो स्टैटिक और ट्रेलिंग दोनों ड्रॉडाउन मॉडल करता है, ताकि देख सकें कि नियम आपकी संभावना कैसे बदलता है।

फर्में ये नियम अपने शब्दों में परिभाषित करती हैं, और "बैलेंस बनाम इक्विटी" या लॉक स्तर जैसे विवरण अलग-अलग होते हैं। ट्रेड करने से पहले हमेशा अपनी फर्म की सटीक परिभाषा पढ़ें। हमारी नियमों की तुलना फर्मों के अपने पेजों से लिंक करती है।