Drawdown móvel vs. estático: como funcionam as regras das mesas proprietárias

Apenas educativo, não é aconselhamento financeiro. Simulações e backtests são modelos, não promessas. Confira cada regra com a sua própria mesa.

"Drawdown máximo de 6%" pode significar três coisas bem diferentes. Qual delas a sua mesa usa muda quanta folga você realmente tem, e como você deve operar.

Drawdown estático: um piso fixo

O piso é definido uma vez, no seu saldo inicial menos o drawdown máximo, e nunca se move. Em uma conta de US$ 100.000 com drawdown estático de 6%, o piso é US$ 94.000 durante todo o desafio.

É o tipo mais tolerante. Cada dólar de lucro é folga extra: com US$ 104.000 você tem US$ 10.000 de folga, não US$ 6.000. Isso significa que você pode manter o mesmo risco por operação depois de uma boa fase sem chegar mais perto de reprovar.

Drawdown móvel: o piso acompanha a sua máxima

Com um drawdown móvel, o piso fica a uma distância fixa abaixo do maior saldo (ou patrimônio) que você já atingiu. Faça uma nova máxima e o piso sobe junto. Perca dinheiro e ele fica onde está. Então a sua folga é sempre medida a partir do seu melhor ponto, não do início.

Exemplo prático, conta de US$ 100.000, drawdown móvel de US$ 6.000:

• Início: piso em US$ 94.000.
• Você ganha US$ 3.000: máxima de US$ 103.000, piso em US$ 97.000.
• Você devolve US$ 4.000: saldo de US$ 99.000. O piso continua em US$ 97.000, então você tem só US$ 2.000 de folga, embora esteja apenas US$ 1.000 abaixo de onde começou.

Sob uma regra estática, o mesmo trader teria US$ 5.000 de folga. Essa diferença é o motivo pelo qual drawdowns móveis reprovam traders que devolvem lucros.

Móvel no fim do dia vs. móvel intradiário

As regras móveis diferem em quando a máxima é medida:

• O móvel no fim do dia atualiza o piso só pelo saldo no fechamento diário. Uma operação que sobe e volta durante o dia não o move. É a versão mais branda.
• O móvel intradiário atualiza o piso pelo seu ponto mais alto durante o dia. Algumas mesas usam o saldo de operações fechadas; outras usam o patrimônio ao vivo, incluindo lucro em aberto que você nunca realizou. Se uma operação chega a US$ 2.000 de lucro e você a fecha no zero a zero, um piso móvel baseado em patrimônio já subiu US$ 2.000.

Em todas as versões, a violação em si costuma ser verificada contra o seu patrimônio ao vivo, então uma operação perdedora em aberto pode reprovar você antes de ser fechada.

A trava: quando o piso para de subir

Muitas regras móveis param de acompanhar quando o piso atinge um nível definido, muitas vezes o saldo inicial. Depois disso, o piso funciona como um estático. No exemplo acima, quando a sua máxima chegar a US$ 106.000, o piso travaria em US$ 100.000 e nunca mais subiria. Chegar a esse ponto cedo é o maior alívio sob uma regra móvel, e é por isso que alguns traders mantêm o risco especialmente pequeno até atingir a trava.

Como operar cada tipo

• Estático: dimensione para a sequência de perdas planejada contra o drawdown inteiro. Os lucros aumentam a folga, então você não precisa cortar o risco depois de uma boa fase.
• Móvel: planeje a sua sequência de perdas sempre contra a distância móvel, porque os lucros não aumentam a folga até a trava. Proteger os lucros não os devolvendo importa mais do que espremer o último pedaço de uma operação vencedora.
• Móvel intradiário sobre patrimônio: cuidado com alvos largos. Uma operação que vai longe no lucro e reverte sobe o piso sem pagar nada a você. Saídas parciais ou uma gestão mais justa podem ajudar, mas mudam as estatísticas da sua estratégia, então teste-as.

Confira nas suas próprias operações

Cole as suas operações fechadas no visualizador de drawdown móvel vs. estático para ver onde cada piso teria ficado e qual regra teria parado você. Depois use a calculadora de chances de aprovação, que modela drawdowns estáticos e móveis, para ver como a regra muda as suas chances.

As mesas definem essas regras com as próprias palavras, e detalhes como "saldo vs. patrimônio" e o nível da trava variam. Leia sempre a definição exata da sua mesa antes de operar. Nossa comparação de regras tem links para as páginas das próprias mesas.