Drawdown suiveur vs statique : comment fonctionnent les règles des prop firms

À but éducatif uniquement, pas un conseil financier. Les simulations et les backtests sont des modèles, pas des promesses. Vérifiez chaque règle auprès de votre propre firme.

« Drawdown max de 6 % » peut signifier trois choses très différentes. Celle qu’utilise votre firme change la marge dont vous disposez réellement, et la façon dont vous devriez trader.

Drawdown statique : un plancher fixe

Le plancher est fixé une fois pour toutes, à votre solde initial moins le drawdown maximal, et ne bouge jamais. Sur un compte de 100 000 $ avec un drawdown statique de 6 %, le plancher est de 94 000 $ pendant tout le challenge.

C’est le type le plus indulgent. Chaque dollar de profit est une marge supplémentaire : à 104 000 $, vous avez 10 000 $ de marge, pas 6 000 $. Vous pouvez donc garder le même risque par trade après une bonne période sans vous rapprocher de l’échec.

Drawdown suiveur : le plancher suit votre plus haut

Avec un drawdown suiveur, le plancher se situe à une distance fixe sous le solde (ou l’equity) le plus élevé que vous ayez atteint. Faites un nouveau plus haut et le plancher monte avec. Perdez de l’argent et il reste en place. Votre marge se mesure donc toujours depuis votre meilleur point, pas depuis votre départ.

Exemple chiffré : compte de 100 000 $, drawdown suiveur de 6 000 $ :

• Départ : plancher à 94 000 $.
• Vous gagnez 3 000 $ : plus haut à 103 000 $, plancher à 97 000 $.
• Vous rendez 4 000 $ : solde de 99 000 $. Le plancher est toujours à 97 000 $, il ne vous reste donc que 2 000 $ de marge, alors que vous n’êtes que 1 000 $ sous votre point de départ.

Avec une règle statique, le même trader aurait 5 000 $ de marge. Cet écart explique pourquoi les drawdowns suiveurs font échouer les traders qui rendent leurs profits.

Suivi en fin de journée ou en intraday

Les règles suiveuses diffèrent selon le moment où le plus haut est mesuré :

• Le suivi en fin de journée ne met à jour le plancher qu’à partir du solde à la clôture quotidienne. Un trade qui monte puis revient dans la journée ne le fait pas bouger. C’est la version la plus douce.
• Le suivi intraday met à jour le plancher à partir de votre point le plus haut de la journée. Certaines firmes utilisent le solde des trades clôturés, d’autres l’equity en temps réel, y compris les profits latents jamais encaissés. Si un trade monte à 2 000 $ de profit et que vous le clôturez à l’équilibre, un plancher suiveur basé sur l’equity a quand même monté de 2 000 $.

Dans toutes les versions, la violation elle-même est généralement vérifiée par rapport à votre equity en temps réel : un trade perdant encore ouvert peut donc vous faire échouer avant d’être clôturé.

Le verrouillage : quand le suivi s’arrête

Beaucoup de règles suiveuses cessent de suivre lorsque le plancher atteint un niveau fixé, souvent le solde initial. Ensuite, le plancher fonctionne comme un plancher statique. Dans l’exemple ci-dessus, dès que votre plus haut atteint 106 000 $, le plancher se verrouillerait à 100 000 $ et ne monterait plus jamais. Atteindre ce point tôt est le plus grand soulagement possible sous une règle suiveuse, c’est pourquoi certains traders gardent un risque particulièrement faible jusqu’au verrouillage.

Comment trader chaque type

• Statique : dimensionnez pour la série de pertes prévue par rapport au drawdown complet. Les profits ajoutent de la marge, vous n’avez donc pas à réduire le risque après une bonne période.
• Suiveur : planifiez votre série de pertes par rapport à la distance suiveuse en permanence, car les profits n’ajoutent pas de marge avant le verrouillage. Préserver ses profits en ne les rendant pas compte davantage que de tirer le dernier point d’un trade gagnant.
• Suivi intraday sur l’equity : méfiez-vous des objectifs larges. Un trade qui part loin en profit puis se retourne relève le plancher sans rien vous rapporter. Des sorties partielles ou une gestion plus serrée peuvent aider, mais elles modifient les statistiques de votre stratégie : testez-les.

Vérifiez sur vos propres trades

Collez vos trades clôturés dans le visualiseur de drawdown suiveur ou statique pour voir où chaque plancher se serait trouvé et quelle règle vous aurait arrêté. Utilisez ensuite le calculateur de chances de réussite, qui modélise les drawdowns statiques et suiveurs, pour voir comment la règle modifie vos chances.

Les firmes définissent ces règles avec leurs propres mots, et des détails comme « solde ou equity » et le niveau de verrouillage varient. Lisez toujours la définition exacte de votre firme avant de trader. Notre comparatif des règles renvoie aux pages des firmes elles-mêmes.