Drawdown trailing vs. estático: cómo funcionan las reglas de las prop firms
Solo educativo, no es asesoramiento financiero. Las simulaciones y los backtests son modelos, no promesas. Comprueba cada regla con tu propia firma.
«Drawdown máximo del 6 %» puede significar tres cosas muy distintas. Cuál use tu firma cambia cuánto margen tienes realmente y cómo deberías operar.
Drawdown estático: un suelo fijo
El suelo se fija una vez, en tu saldo inicial menos el drawdown máximo, y nunca se mueve. En una cuenta de 100.000 $ con un drawdown estático del 6 %, el suelo es de 94.000 $ durante todo el desafío.
Es el tipo más permisivo. Cada dólar de beneficio es margen extra: con 104.000 $ tienes 10.000 $ de margen, no 6.000 $. Eso significa que puedes mantener el mismo riesgo por operación tras una buena racha sin acercarte al fracaso.
Drawdown trailing: el suelo sigue a tu máximo
Con un drawdown trailing, el suelo se sitúa a una distancia fija por debajo del saldo (o equity) más alto que hayas alcanzado. Si marcas un nuevo máximo, el suelo sube con él. Si pierdes dinero, se queda donde está. Así que tu margen siempre se mide desde tu mejor punto, no desde tu inicio.
Ejemplo práctico: cuenta de 100.000 $, drawdown trailing de 6.000 $:
- Inicio: suelo en 94.000 $.
- Ganas 3.000 $: máximo de 103.000 $, suelo en 97.000 $.
- Devuelves 4.000 $: saldo de 99.000 $. El suelo sigue en 97.000 $, así que solo te quedan 2.000 $ de margen, aunque estés apenas 1.000 $ por debajo de tu inicio.
Con una regla estática, el mismo trader tendría 5.000 $ de margen. Esa diferencia es la razón por la que los drawdowns trailing hacen fracasar a los traders que devuelven beneficios.
Trailing al cierre del día frente a trailing intradía
Las reglas trailing difieren en cuándo se mide el máximo:
- El trailing al cierre del día actualiza el suelo solo con el saldo al cierre diario. Una operación que sube y vuelve durante el día no lo mueve. Es la versión más suave.
- El trailing intradía actualiza el suelo con tu punto más alto durante el día. Algunas firmas usan el saldo de operaciones cerradas; otras usan el equity en vivo, incluidos los beneficios abiertos que nunca realizaste. Si una operación llega a 2.000 $ de beneficio y la cierras en break-even, un suelo trailing basado en equity ya ha subido 2.000 $.
En todas las versiones, el incumplimiento en sí suele comprobarse contra tu equity en vivo, así que una operación perdedora abierta puede hacerte fracasar antes de cerrarse.
El bloqueo: cuándo deja de seguir
Muchas reglas trailing dejan de seguir cuando el suelo alcanza un nivel fijado, a menudo el saldo inicial. A partir de ahí, el suelo funciona como uno estático. En el ejemplo anterior, cuando tu máximo llegue a 106.000 $, el suelo se bloquearía en 100.000 $ y no volvería a subir. Llegar pronto a ese punto es el mayor alivio bajo una regla trailing, por eso algunos traders mantienen un riesgo especialmente pequeño hasta alcanzar el bloqueo.
Cómo operar cada tipo
- Estático: dimensiona para tu racha perdedora prevista frente al drawdown completo. Los beneficios añaden margen, así que no tienes que reducir el riesgo tras una buena racha.
- Trailing: planifica tu racha perdedora siempre frente a la distancia trailing, porque los beneficios no añaden margen hasta el bloqueo. Asegurar los beneficios sin devolverlos importa más que exprimir hasta el último punto de una operación ganadora.
- Trailing intradía sobre equity: cuidado con los objetivos amplios. Una operación que avanza mucho en beneficio y se da la vuelta sube el suelo sin pagarte nada. Las salidas parciales o una gestión más ajustada pueden ayudar, pero cambian las estadísticas de tu estrategia, así que pruébalas.
Compruébalo con tus propias operaciones
Pega tus operaciones cerradas en el visualizador de drawdown trailing vs. estático para ver dónde habría estado cada suelo y qué regla te habría detenido. Después usa la calculadora de probabilidad de aprobar, que modela drawdowns estáticos y trailing, para ver cómo cambia la regla tus probabilidades.
Las firmas definen estas reglas con sus propias palabras, y detalles como «saldo vs. equity» y el nivel de bloqueo varían. Lee siempre la definición exacta de tu firma antes de operar. Nuestra comparativa de reglas enlaza a las páginas de las propias firmas.