트레일링 vs 고정 드로다운: 프롭 펌 규칙의 작동 방식
교육용일 뿐이며 투자 조언이 아닙니다. 시뮬레이션과 백테스트는 모델이지 약속이 아닙니다. 모든 규칙은 본인의 펌에서 확인하세요.
"최대 드로다운 6%"는 전혀 다른 세 가지를 뜻할 수 있습니다. 회사가 어느 것을 쓰느냐에 따라 실제 여유와 거래 방식이 달라집니다.
고정 드로다운: 움직이지 않는 하한선
하한선은 시작 잔고에서 최대 드로다운을 뺀 값으로 한 번 정해지고 절대 움직이지 않습니다. 고정 드로다운 6%인 100,000달러 계좌라면 챌린지 내내 하한선은 94,000달러입니다.
가장 관대한 유형입니다. 수익 1달러가 곧 추가 여유입니다. 104,000달러라면 여유는 6,000달러가 아니라 10,000달러입니다. 즉, 좋은 흐름 뒤에도 탈락에 가까워지지 않고 트레이드당 리스크를 그대로 유지할 수 있습니다.
트레일링 드로다운: 하한선이 최고점을 따라온다
트레일링 드로다운에서는 하한선이 지금까지 도달한 최고 잔고(또는 평가 자산)보다 일정 거리 아래에 있습니다. 신고점을 만들면 하한선도 따라 올라갑니다. 손실이 나면 그대로 있습니다. 그래서 여유는 항상 시작점이 아니라 가장 좋았던 지점부터 측정됩니다.
예시: 100,000달러 계좌, 6,000달러 트레일링 드로다운:
- 시작: 하한선 94,000달러.
- 3,000달러를 벌면: 최고점 103,000달러, 하한선 97,000달러.
- 4,000달러를 다시 잃으면: 잔고 99,000달러. 하한선은 여전히 97,000달러이므로, 시작점보다 1,000달러만 낮은데도 여유는 2,000달러뿐입니다.
고정 규칙이라면 같은 트레이더의 여유는 5,000달러입니다. 이 차이 때문에 트레일링 드로다운은 수익을 반납하는 트레이더를 탈락시킵니다.
장 마감 기준 트레일링과 장중 트레일링
트레일링 규칙은 최고점을 언제 측정하느냐에 따라 다릅니다:
- 장 마감 기준 트레일링은 매일 마감 시 잔고로만 하한선을 갱신합니다. 장중에 올랐다가 되돌아온 트레이드는 하한선을 움직이지 않습니다. 더 완화된 방식입니다.
- 장중 트레일링은 하루 중 최고점으로 하한선을 갱신합니다. 청산된 거래의 잔고를 쓰는 회사도 있고, 실현하지 않은 미실현 수익까지 포함한 실시간 평가 자산을 쓰는 회사도 있습니다. 트레이드가 2,000달러 수익까지 갔다가 본전에 청산하더라도, 평가 자산 기준 트레일링 하한선은 이미 2,000달러 올라가 있습니다.
어느 방식이든 위반 자체는 보통 실시간 평가 자산 기준으로 확인되므로, 미결제 손실 포지션은 청산 전에도 탈락의 원인이 될 수 있습니다.
잠금: 트레일링이 멈출 때
많은 트레일링 규칙은 하한선이 정해진 수준, 흔히 시작 잔고에 도달하면 더 이상 따라오지 않습니다. 그 이후 하한선은 고정처럼 작동합니다. 위 예에서 최고점이 106,000달러에 도달하면 하한선은 100,000달러에 잠기고 다시는 오르지 않습니다. 트레일링 규칙에서는 그 지점에 일찍 도달하는 것이 가장 큰 안도감이므로, 잠금 전까지 리스크를 특히 작게 유지하는 트레이더도 있습니다.
유형별 거래 방법
- 고정: 전체 드로다운을 기준으로 계획한 연패를 견딜 수 있게 크기를 정하세요. 수익이 여유를 늘리므로 좋은 흐름 뒤에 리스크를 줄일 필요가 없습니다.
- 트레일링: 잠금 전까지는 수익이 여유를 늘리지 않으므로, 연패 계획은 항상 트레일링 거리를 기준으로 세우세요. 이기는 트레이드에서 마지막 한 조각을 짜내는 것보다 수익을 반납하지 않고 지키는 것이 더 중요합니다.
- 평가 자산 기준 장중 트레일링: 먼 목표가를 조심하세요. 크게 수익이 났다가 되돌아오는 트레이드는 아무것도 주지 않고 하한선만 올립니다. 부분 청산이나 더 촘촘한 관리가 도움이 될 수 있지만 전략의 통계가 바뀌므로 검증하세요.
내 거래로 확인하기
청산한 거래를 트레일링 vs 고정 드로다운 시각화 도구에 붙여 넣어 각 하한선이 어디였을지, 어떤 규칙에 걸렸을지 확인하세요. 그런 다음 고정과 트레일링 드로다운을 모두 모델링하는 합격 확률 계산기로 규칙이 확률을 어떻게 바꾸는지 보세요.
회사마다 이 규칙을 자기 표현으로 정의하며, "잔고 vs 평가 자산"이나 잠금 수준 같은 세부 사항이 다릅니다. 거래 전에 항상 회사의 정확한 정의를 읽으세요. 규칙 비교는 각 회사의 자체 페이지로 연결됩니다.