Martingale vs bold play

Mêmes trades, même avantage, mêmes règles. Seule la taille des mises change. Quel plan réussit le challenge le plus souvent ?

Les trois plans

• Fraction fixe : risquez le même % sur chaque trade. Le plan « sûr » enseigné par la plupart des formations.
• Martingale : commencez au risque de base et doublez-le après chaque perte, retour à la base après un gain. Un gain rattrape la série de pertes, jusqu’à ce qu’une série bute sur une limite.
• Bold play : dimensionnez chaque trade pour qu’un gain atteigne l’objectif, mais jamais au point qu’une perte franchisse la limite journalière ou le drawdown max.

Chaque plan reste dans les règles : aucun trade ne peut risquer plus que ce qui reste avant la limite journalière ou le drawdown max (moins une petite marge). Un compte est considéré comme grillé quand il ne reste plus de marge pour un trade significatif.

Pourquoi le bold play gagne quand vous n’avez pas d’avantage

Avec un avantage nul et sans coûts, le théorème d’arrêt optionnel dit que chaque plan réussit environ D/(T+D) du temps. Dès que chaque trade coûte quelque chose, ou que l’avantage est négatif, chaque trade perd un peu en moyenne. Le plan qui demande le moins de trades donne le moins de chances au casino, ici le spread. C’est le résultat du « bold play » de Dubins et Savage. La martingale bat un petit risque fixe parce qu’elle mise plus gros, mais elle demande quand même beaucoup de trades et se fait couper par les limites en pleine série.

Réserves. Les limites de perte journalière plafonnent la taille d’un trade, donc « bold » signifie en réalité « aussi peu de trades et aussi gros que les règles le permettent ». Certaines firmes interdisent purement ce style : Lark Funding cite une stratégie interdite « All-or-Nothing », et certaines firmes plafonnent le risque par trade (utilisez le champ risque max). Enfreindre ces règles peut annuler une réussite. Et si vous avez vraiment un avantage réel, la conclusion s’inverse : beaucoup de petits trades laissent l’avantage s’accumuler. Lisez l’analyse complète : pourquoi la martingale échoue dans un challenge.