交易者为何挑战失败：8 个可以避免的错误
仅供教育参考，不构成投资建议。模拟和回测是模型，不是承诺。请向你所在的公司核实每一条规则。
大多数挑战失败都可以归结为一份简短的错误清单，而且几乎都源于仓位大小和规则，而不是看图。下面是这份清单，以及避免每个错误的检查方法。
1. 突破每日亏损限额
每日限额通常比最大回撤严格得多，所以它往往就是终结挑战的那条规则。连亏几笔，再来一笔双倍仓位的"扳回"交易，这一天就结束了，挑战也随之结束。
检查：开盘前，算一算按你的仓位今天还能承受几次完整亏损。在远未触及限额时就停下，而不是到限额才停。手数计算器会显示你今天还剩多少次亏损。
2. 单笔风险过大
单笔大风险看起来很高效：达到目标需要的盈利笔数更少。但失败需要的亏损笔数也更少。在 2% 的风险下，10% 的回撤只能承受连续四次亏损，而在一次挑战期间，大多数策略几乎必然出现四连亏。
检查：决定你想扛过多长的连亏，然后使用单笔风险规划器。阅读连亏会有多长。
3. 误解回撤类型
一位以为自己是静态回撤、实际上却受追踪规则约束的交易者，会在顺利期之后感到安全，直到一次正常的回调击穿了已上移的底线。基于净值的规则可能被未平仓交易触发违规，而且有些追踪底线会随浮动盈利移动。
检查：阅读公司的定义，并在回撤可视化工具中测试你自己的交易。参见追踪回撤与静态回撤详解。
4. 在没有经过测量的优势下交易
如果你的策略在扣除点差和费用后不赚钱，规则和仓位只能重新排列概率，永远无法战胜它。在扣除成本之前，没有优势的交易者通过率约为 最大回撤 ÷（目标 + 最大回撤）；成本会随着每笔交易让它进一步降低。
检查：在真实样本上测量你的胜率、平均盈亏比和成本，然后输入通过概率计算器。背景知识见没有优势时通过的真实概率。
5. 为了赶时间而加大风险
时间限制会促使落后的交易者加大仓位。这恰恰在账户已经承压时提高了违规风险。
检查：购买之前，使用达标天数计算器，看看按你平常的节奏，时间限制是否现实。如果不现实，就选择时间更长或没有时间限制的挑战，而不是计划在最后赌一把。
6. 报复性交易和情绪失控
在一次痛苦的亏损之后，想尽快赚回来是很自然的。为挽回亏损而做的交易往往比你的计划更大、更不挑剔。针对投资者的研究充分记录了不愿实现亏损的倾向，即处置效应，同样的冲动也表现为死扛亏损仓位并继续加仓。
检查：写下一个严格的每日止损（亏损次数或亏损金额）并遵守它。停手也是一个正当的交易决定。
7. 违反了你不知道的规则
新闻交易限制、周末持仓规则、一致性规则、最少交易天数、禁止策略、最大仓位：任何一条都可能让一个原本成功的挑战作废。
检查：阅读完整规则，而不只是醒目的目标和回撤。如果有一致性规则，用一致性规则检查器跟踪它，并阅读一致性规则详解。
8. 搞错合约规格
指数和金属 CFD 在不同平台上的合约规格不同。假设错了，计划中 0.5% 的风险实际上可能是 5%。
检查：在你所在公司的平台上查看该品种的合约规格，并输入手数计算器。下一笔极小的测试单，确认每点的美元价值。
共同点
这些失败大多发生在第一笔交易之前：在所选的仓位里、在没读的规则里、在没测量的优势里。那也是修正成本最低的地方。先在纸面上规划挑战，方法见购买前如何规划自营交易挑战。
来源
- Odean, T. (1998). Are investors reluctant to realize their losses? The Journal of Finance, 53(5), 1775–1798. doi:10.1111/0022-1082.00072 [同行评审]
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