Espérance

Le résultat moyen par trade, après coûts, généralement exprimé en R (multiples du montant risqué).

Espérance = taux de réussite × gain moyen − taux de perte × perte moyenne − coûts. Un taux de réussite de 45 % avec des gains de 2R, des pertes de 1R et 0,05R de coûts donne 0,45 × 2 − 0,55 − 0,05 = +0,30R par trade.

Si l’espérance est nulle ou négative, aucune taille de position ni règle de sortie ne la rend positive. Le dimensionnement change alors seulement la vitesse à laquelle vous atteignez l’objectif ou le drawdown. Mesurez-la sur un vrai échantillon de trades, et supposez que les chiffres de backtest sont optimistes.

Voir aussi

• Calculateur de probabilité de réussite
• Les stops et objectifs ne créent pas d’avantage
• Tous les termes du glossaire

Définition générale. Les règles diffèrent selon les firmes et changent avec le temps ; les conditions actuelles de votre firme prévalent toujours.