Les règles de cohérence des prop firms expliquées (avec les maths)
À but éducatif uniquement, pas un conseil financier. Les simulations et les backtests sont des modèles, pas des promesses. Vérifiez chaque règle auprès de votre propre firme.
Une règle de cohérence empêche une seule journée chanceuse de porter tout le challenge. Cela semble simple, mais elle peut piéger les traders qui atteignent l’objectif tôt grâce à un gros gain.
Ce que mesure la règle
La forme la plus courante plafonne votre meilleure journée en part de quelque chose :
- Part du profit total : meilleure journée ÷ profit total ne doit pas dépasser un pourcentage fixé.
- Part de l’objectif de profit : aucune journée ne peut rapporter plus d’un pourcentage fixé de l’objectif.
Les firmes diffèrent aussi sur le fait que le « profit total » inclue ou non les journées perdantes, que la règle s’applique pendant le challenge, en phase financée ou seulement aux paiements, et sur ce qui se passe si vous l’enfreignez. Parfois il suffit de continuer à trader jusqu’à la respecter ; parfois cela vous coûte un paiement. Il existe aussi d’autres types de règles de cohérence, par exemple des limites sur la variation de votre taille de position. Lisez la formulation exacte de votre firme.
De combien de profit supplémentaire avez-vous besoin ?
Pour une règle de « part du profit total », la réponse tient en une division :
profit nécessaire = meilleure journée ÷ limite
Supposons que votre meilleure journée ait rapporté 2 600 $ et que la limite soit de 40 %. Il vous faut un profit total d’au moins 2 600 $ ÷ 0,40 = 6 500 $. Si vous êtes à 5 000 $, il vous manque 1 500 $, à gagner sur des journées qui ne dépassent pas 2 600 $ ; sinon la meilleure journée change et la barre monte avec elle.
Les journées perdantes compliquent les choses. Quand les pertes comptent dans le total, chaque journée dans le rouge réduit votre profit total et augmente la part de votre meilleure journée.
La plus grosse journée que vous pouvez vous permettre
Une nouvelle journée ne pose problème que si elle devient votre meilleure journée. Dans ce cas, elle doit vérifier d ≤ limite × (total + d), ce qui donne :
plus grosse nouvelle journée autorisée = limite × total ÷ (1 − limite)
Avec 5 000 $ de profit jusqu’ici et une limite de 40 %, cela fait 0,40 × 5 000 ÷ 0,60 ≈ 3 333 $. En début de challenge, quand le total est faible, ce chiffre l’est aussi, et c’est précisément là qu’une seule forte journée risque le plus d’enfreindre la règle.
Pour une règle de « part de l’objectif », il est fixe : avec un objectif de 10 000 $ et un plafond de 30 %, aucune journée ne peut jamais rapporter plus de 3 000 $.
Planifiez en conséquence dès le premier jour
- Gardez un risque par trade stable. Une grosse journée vient généralement d’une position surdimensionnée. Un dimensionnement constant rend des journées régulières plus probables.
- Envisagez un plafond de profit journalier. Certains traders s’arrêtent pour la journée dès qu’ils atteignent la plus grosse journée autorisée. Notez le coût : plafonner les gains réduit votre journée moyenne, donc le challenge dure plus longtemps.
- Ne forcez pas l’objectif en un seul trade. Atteindre l’objectif en une ou deux grosses journées est exactement ce que la règle est conçue pour repérer.
- Suivez-la au fil de l’eau, pas à la fin. Le vérificateur de règle de cohérence prend vos résultats journaliers et vous indique votre part, le profit qu’il vous manque et la plus grosse journée que vous pouvez faire ensuite.
Comment elle interagit avec le reste du challenge
Une règle de cohérence récompense en pratique une variance journalière plus faible. Cela convient aux stratégies dotées d’un avantage positif et régulier, avec de nombreux petits trades. Elle joue contre les approches qui reposent sur quelques gros trades, y compris le dimensionnement « bold play » abordé dans pourquoi la martingale échoue à un challenge de prop firm. Si votre firme a une règle de cohérence, vérifiez-la avant de choisir l’agressivité de votre dimensionnement. Le calculateur de jours jusqu’à l’objectif montre combien de temps prendra un rythme plus régulier.